歐洲聚烯烴市場將繼續(xù)承壓

全球涂料網(wǎng)訊：

2017年歐洲聚烯烴市場整體表現(xiàn)不錯，聚乙烯和聚丙烯消費量分別增長了2.6%和3.3%，中東歐市場增長更是高于平均水平(分別為6.5%和7.6%)，西歐市場也保持了合理增長水平(分別為2.0%和2.5%)。2018年上半年情況好壞參半，高密度聚乙烯表現(xiàn)良好，而聚丙烯表現(xiàn)平平，主因是需求趨勢不明朗，原料生產(chǎn)成本不穩(wěn)定。預(yù)計后期歐洲聚烯烴市場將繼續(xù)承壓。

需求增速放緩

今年上半年歐洲聚烯烴需求增速低于預(yù)期，表現(xiàn)令人失望。市場疲軟狀況一直持續(xù)到夏季，之后隨著下游需求改善采購量開始逐漸增加，但市場整體狀況仍然弱于預(yù)期。部分產(chǎn)品市場表現(xiàn)優(yōu)于其他產(chǎn)品，如高密度聚乙烯管材樹脂等，從2017年至2018年上半年需求一直保持強勁，這主要與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目有關(guān)。目前來看，未來歐洲市場高密度聚乙烯需求預(yù)計還將繼續(xù)增長，特別是管材級樹脂，因為今年剩余時間到明年歐洲仍將積極投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。此外，中國對天然氣運輸領(lǐng)域的大投資也產(chǎn)生了額外的需求，盡管6月中國高密度聚乙烯進口量有所放緩，中國仍將繼續(xù)為國際生產(chǎn)商提供一些市場機會。

2018~2019年歐洲高密度聚乙烯需求增速將高于2017年，去年的增速水平在2.1%~2.2%。另一方面，自2017年中期以來，歐洲茂金屬線型低密度聚乙烯樹脂已呈現(xiàn)供應(yīng)過剩。 2018年年初行情明顯疲軟，特別是海外銷量增加，造成現(xiàn)貨價格大幅下挫。

盡管如此，預(yù)計未來茂金屬聚乙烯樹脂需求增速將快于傳統(tǒng)規(guī)格樹脂，屆時供應(yīng)量將大幅增加，下游樹脂加工商為了應(yīng)對不斷變化的市場，將在這些新型和更高質(zhì)量樹脂加工上擴大投資�？傮w而言，今年和明年歐洲線型低密度聚乙烯需求預(yù)計每年將增長約3%，遠高于整個聚乙烯行業(yè)2.0%的年均增速。據(jù)ICIS預(yù)測，未來幾年，歐洲低密度聚乙烯需求增速將在1%以下。

相比之下，聚丙烯仍是歐洲較受歡迎的塑料樹脂。然而，今年上半年歐洲聚丙烯需求狀況并未顯出亮色，甚至第一季度還較去年同期下降了2%。反映了中歐和北歐部分地區(qū)總體經(jīng)濟趨勢在變壞，特別是住宅建設(shè)等行業(yè)。預(yù)計2018年下半年這一市場將出現(xiàn)復蘇，未來2~3年歐洲聚丙烯消費年均增速將達到2.5%~3.0%。

供應(yīng)相對充裕

受地緣政治因素影響，今年國際原油價格上漲，對大多數(shù)以石腦油為原料的歐洲裂解裝置的成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了顯著影響。ICIS數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，歐洲以石腦油為原料的一體化高密度聚乙烯生產(chǎn)商利潤率較去年同期下降35%，而低密度聚乙烯的利潤率則同比降低31%，聚丙烯生產(chǎn)商的利潤率同比低了27%。今年大部分時間里，歐洲聚乙烯市場因供應(yīng)充足價格難以上漲。

過去幾年，歐洲聚烯烴項目投資一直很少。最近陸續(xù)開始有一些聚乙烯資產(chǎn)改造項目。未來幾年歐洲計劃項目并不多，僅有Unipetrol公司在捷克Litipeov的27萬噸/年高密度聚乙烯裝置將于2019年投產(chǎn)。

至于聚丙烯，過去幾年歐洲的產(chǎn)能沒有變化，預(yù)計未來10年也不會有多大變化�？紤]到未來幾年歐洲市場聚丙烯需求增長和全球聚丙烯供應(yīng)可能緊張，幾家公司正在考慮新的投資，包括在歐洲建設(shè)新產(chǎn)能。Grupa Azoty將于2022~2023年在波蘭Police新建的40萬噸/年聚丙烯裝置。北歐化工也正在開展一項可行性研究，即在比利時Kallo建設(shè)一套丙烷脫氫裝置后，通過消除瓶頸一擴大其在比利時的聚丙烯產(chǎn)能。今年早些時候，利安德巴賽爾報告稱，正考慮在歐洲進行聚丙烯投資，或新增50萬噸/年產(chǎn)能。

如果這些項目得到實施，將有助于降低歐洲聚丙烯供應(yīng)缺口，預(yù)計今年歐洲聚丙烯凈進口將增加一倍以上超過30萬噸，到2020年可能達到70萬噸。在新產(chǎn)能投用之前即在2025年前后，歐洲聚丙烯市場可能處于穩(wěn)中趨緊狀態(tài)。

進口影響難料

歐洲市場對聚丙烯供應(yīng)商有利，對于聚乙烯生產(chǎn)商來說，可就不那么輕松了。僅2017年美國就增加了260萬噸/年的新聚乙烯產(chǎn)能，另有190萬噸/年的聚乙烯產(chǎn)能計劃于2018年開始商業(yè)運營。自2018年年初以來，圍繞可能有更多聚乙烯樹脂進入歐洲市場的討論也是愈演愈烈。盡管如此，2018年上半年美國新工廠僅有少量交易量，目前更多的猜測是大量聚乙烯樹脂開始進入歐洲地區(qū)。

歐洲聚乙烯樹脂進口產(chǎn)品競爭不僅來自美國，也來自于其他國家。如印度ONGC Petroadditions Ltd(OPaL)和信誠實業(yè)于2017年第四季度投產(chǎn)的新產(chǎn)能。

在中東，沙特薩達爾公司聚乙烯銷量在2017年已顯著增加，預(yù)計2018~2019年將進一步增長，目標市場是亞洲、非洲和歐洲，尤其是中東歐。對聚乙烯整體而言，線型低密度聚乙烯全球范圍內(nèi)新增產(chǎn)能超過140萬噸/年，特別是美國今年計劃投產(chǎn)的新產(chǎn)能中超過75%為線型低密度聚乙烯。

美國進口聚乙烯樹脂對歐洲的影響還將取決于美中貿(mào)易爭端局勢的演變。如果貿(mào)易戰(zhàn)加劇，最終可能會影響美國對中國的聚乙烯出口，使美國生產(chǎn)商不得不向包括歐洲在內(nèi)的其他市場出口更多聚乙烯。

今年上半年歐洲聚乙烯價格不具吸引力，從而造成進口受限。但從2019年開始，情況可能會改變。特別是線型低密度聚乙烯樹脂供應(yīng)量可能大幅度增加，以至于美國賣家會以更大優(yōu)惠釋放其產(chǎn)量。