全球化工行業(yè)重大并購(gòu)

全球涂料網(wǎng)訊：

2016年全球化工并購(gòu)交易總額出現(xiàn)2012年以來(lái)的首次下降。當(dāng)前全球已宣布但未完成的大宗化工并購(gòu)交易總額超過(guò)1000億美元，因?yàn)楸O(jiān)管部門的審查日趨嚴(yán)格，一些特大型并購(gòu)交易面臨延期風(fēng)險(xiǎn)。除陶氏化學(xué)和杜邦公司的并購(gòu)案，以及中化集團(tuán)和先正達(dá)的并購(gòu)案因監(jiān)管審查趨嚴(yán)而推遲至2017年外，宣偉公司和威士伯、加拿大鉀肥公司和加陽(yáng)公司、拜耳和孟山都的并購(gòu)交易也已計(jì)劃2017年完成。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，從對(duì)手最終成為合作伙伴，抱團(tuán)取暖似乎成了各行業(yè)的一種趨勢(shì)。本文帶大家一起回顧2016年全球化工行業(yè)的重大并購(gòu)事件：

巴斯夫收購(gòu)銀帆化學(xué)、凱密特爾及漢高西歐建材業(yè)務(wù)

1.巴斯夫完成收購(gòu)銀帆化學(xué)開(kāi)拓中低端市場(chǎng)汽車修補(bǔ)漆

4月20日，德國(guó)化學(xué)公司巴斯夫表示，公司已經(jīng)簽署協(xié)議，將收購(gòu)專門從事汽車修補(bǔ)漆業(yè)務(wù)的銀帆化學(xué)有限公司。本次收購(gòu)將擴(kuò)大巴斯夫的產(chǎn)品組合，并獲得一個(gè)強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò)，而這將加強(qiáng)巴斯夫在快速增長(zhǎng)的中國(guó)汽車售后市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)地位。

2.巴斯夫32億美元收購(gòu)全球表面處理供應(yīng)商凱密特爾

6月17日，德國(guó)化工巨頭巴斯夫宣布，已同意以32億美元現(xiàn)金收購(gòu)美國(guó)特種化學(xué)品制造商Albemarle旗下的凱密特爾(Chemetall)，后者是一家全球領(lǐng)先的表面處理供應(yīng)商。巴斯夫表示，此項(xiàng)收購(gòu)將對(duì)其油漆和涂料部門的業(yè)務(wù)構(gòu)成補(bǔ)充。

3.巴斯夫計(jì)劃收購(gòu)漢高西歐建材業(yè)務(wù)強(qiáng)化建材化學(xué)產(chǎn)品組合

巴斯夫和漢高已簽署了一份關(guān)于巴斯夫有意收購(gòu)漢高專業(yè)的地板、瓷磚和防水西歐業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)其在建材化學(xué)產(chǎn)品組合的協(xié)議。該交易包括漢高的地板業(yè)務(wù)下Thomsit品牌和全球范圍內(nèi)Thomsit商標(biāo)出售。

4.巴斯夫剝離無(wú)機(jī)業(yè)務(wù)給Edgewater，交易預(yù)計(jì)將2017年第1季度完成

11月18日，巴斯夫宣布已訂立協(xié)議，出售無(wú)機(jī)專業(yè)業(yè)務(wù)給位于俄亥俄州克利夫蘭的私募公司EdgewaterCapitalPartners公司。受監(jiān)管部門批準(zhǔn)和其他慣例成交條件，該交易預(yù)計(jì)將在2017年第一季度完成。

歐盟重啟陶氏與杜邦并購(gòu)調(diào)查1300億并購(gòu)或于2017年通過(guò)

10月3日，歐盟重啟針對(duì)杜邦化工及陶氏化學(xué)1,300億美元合并案的反壟斷審查。杜邦及陶氏表示，將繼續(xù)與歐盟委員會(huì)工作，預(yù)期合并工作可2017年初完成。

全球農(nóng)化整合加速孟山都股東批準(zhǔn)與拜耳合并

美國(guó)種子巨頭孟山都公司在12月13日舉行的孟山都股東特別會(huì)議中宣布，公司股東批準(zhǔn)孟山都與拜耳股份有限公司旗下的一家全資子公司合并。根據(jù)并購(gòu)協(xié)議，孟山都股東將在并購(gòu)交割時(shí)獲得每股128美元的現(xiàn)金，總交易價(jià)值為660億美元。

中國(guó)化工欲430億美元收購(gòu)先正達(dá)、9億歐元鯨吞德國(guó)橡塑化機(jī)巨頭

1.中國(guó)化工對(duì)先正達(dá)430億美元收購(gòu)要約再延長(zhǎng)至3月2日

中國(guó)化工集團(tuán)12月20日稱，已將對(duì)瑞士先正達(dá)的430億美元現(xiàn)金收購(gòu)要約延長(zhǎng)至2017年3月2日。中國(guó)化工集團(tuán)在聲明中稱，收購(gòu)要約的其他條款和條件均未改變，希望在2017年第一季獲得目前尚未達(dá)成的監(jiān)管許可。

2.中國(guó)化工9億歐元鯨吞德國(guó)橡塑化機(jī)巨頭

中國(guó)投資者對(duì)德國(guó)最大一筆投資1月11日敲定。由中國(guó)最大的化工企業(yè)--中國(guó)化工集團(tuán)牽頭的財(cái)團(tuán)，將以9.25億歐元收購(gòu)德國(guó)橡塑化機(jī)巨頭克勞斯瑪菲集團(tuán)，國(guó)新國(guó)際投資和漢德資本也參股此項(xiàng)交易。

3.中國(guó)化工入股年?duì)I收千億美元的瑞士能源貿(mào)易巨頭摩科瑞

1月15日，中國(guó)化工通過(guò)旗下中國(guó)化工油氣公司成功完成對(duì)瑞士摩科瑞能源貿(mào)易公司(MercuriaEnergyTrading)的戰(zhàn)略投資。通過(guò)本次投資，中國(guó)化工將成為摩科瑞能源的重要少數(shù)股東之一，持股比例達(dá)12%。

德國(guó)贏創(chuàng)斥資收購(gòu)發(fā)酵法氨基酸、二氧化硅、特種添加劑等業(yè)務(wù)

1.德國(guó)贏創(chuàng)收購(gòu)發(fā)酵法氨基酸技術(shù)公司METEX

11月28日，德國(guó)贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)與法國(guó)生物技術(shù)公司ME Tabolic EXplorer(METEX)簽署協(xié)議，贏創(chuàng)將收購(gòu)后者發(fā)酵法氨基酸技術(shù)。

2.贏創(chuàng)斥資6.3億美元收購(gòu)J.M.Huber的二氧化硅業(yè)務(wù)

贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)(Evonik)將以6.3億美元收購(gòu)美國(guó)公司J.M.Huber(Huber)的二氧化硅業(yè)務(wù)。由此，贏創(chuàng)將拓展這一盈利和穩(wěn)健的業(yè)務(wù)在北美及亞洲的市場(chǎng)地位。

3.贏創(chuàng)成功收購(gòu)空氣產(chǎn)品公司的特種添加劑業(yè)務(wù)

贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)斥資38億美元，按計(jì)劃在2016年年底前完成收購(gòu)美國(guó)空氣產(chǎn)品公司的特種添加劑業(yè)務(wù)。該交易計(jì)劃于2017年1月3日完成。贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)英凱師表示："順利完成收購(gòu)為迅速整合贏創(chuàng)與空氣產(chǎn)品公司功能材料部門的相關(guān)業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)，這使贏創(chuàng)能夠在具吸引力的特種添加劑市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的盈利性增長(zhǎng)。"

Axalta收購(gòu)北美、東南亞的涂料公司

1.艾仕得收購(gòu)北美領(lǐng)先的金屬線圈涂料制造商Dura Coat

6月27日，艾仕得涂料系統(tǒng)宣布，公司已經(jīng)達(dá)成一項(xiàng)最終協(xié)議，將收購(gòu)Dura Coat Products，該公司在北美市場(chǎng)是一個(gè)領(lǐng)先的金屬線圈涂料制造商。根據(jù)協(xié)議，艾仕得最初將收購(gòu)Dura Coat，預(yù)計(jì)在2016年第三季度完成交易，其余流通股在2019年1月完成，此項(xiàng)交易需要相關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和其他慣例成交條件，該交易的財(cái)務(wù)條款尚未披露。

2.艾仕得涂料系統(tǒng)在東南亞地區(qū)收購(gòu)高性能涂料公司

全球領(lǐng)先的液體及粉末涂料供應(yīng)商艾仕得涂料系統(tǒng)7月1日完成了對(duì)高性能涂料私人有限公司(High Performance Coating Sdn.Bhd)的收購(gòu)。該公司是東南亞地區(qū)一家領(lǐng)先的修補(bǔ)漆涂料供應(yīng)商。此次收購(gòu)將擴(kuò)大艾仕得在東南亞地區(qū)的產(chǎn)品線以及銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而加強(qiáng)艾仕得服務(wù)該地區(qū)修補(bǔ)漆客戶的能力。

3.艾仕得成功收購(gòu)United Paint汽車熱塑性塑料涂料業(yè)務(wù)

7月20日，艾仕得涂料系統(tǒng)發(fā)布公告稱，公司已經(jīng)收購(gòu)了聯(lián)合涂料化工公司(United Paintand Chemical Corporation)的汽車內(nèi)飾硬質(zhì)熱塑性塑料涂料業(yè)務(wù)。生產(chǎn)將暫時(shí)留在位于南菲爾德的聯(lián)合涂料，密歇根工廠將以分階段的方式轉(zhuǎn)移到艾仕得工廠。

阿克蘇諾貝爾收購(gòu)巴斯夫工業(yè)涂料業(yè)務(wù)

1.阿克蘇諾貝爾以4.75億歐元完成收購(gòu)巴斯夫工業(yè)涂料業(yè)務(wù)

12月15日，阿克蘇諾貝爾和巴斯夫同時(shí)宣布，阿克蘇諾貝爾已經(jīng)完成對(duì)巴斯夫全球工業(yè)涂料業(yè)務(wù)的收購(gòu)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)為建筑、家電、家具、風(fēng)能和商業(yè)運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)提供支持。收購(gòu)將加強(qiáng)阿克蘇諾貝爾全球最大卷鋼涂料供應(yīng)商的領(lǐng)導(dǎo)地位。此項(xiàng)收購(gòu)交易金額為4.75億歐元，而巴斯夫工業(yè)涂料業(yè)務(wù)2015年銷售額近3億歐元。

2.阿克蘇諾貝爾收購(gòu)埃及粉末涂料合資企業(yè)100%股份

7月26日，阿克蘇諾貝爾宣布提高了公司在埃及合資企業(yè)--阿克蘇諾貝爾粉末涂料股份有限公司的股份從60%到100%。意味著，阿克蘇諾貝爾擁有該合資企業(yè)100%的股份。該交易是加速在埃及市場(chǎng)增長(zhǎng)以及擴(kuò)大北非地區(qū)市場(chǎng)的一部分。

PPG宣布收購(gòu)?fù)苛戏��?wù)商Meto Kote、DEUTEK以及Univer剩余50%的股權(quán)

1.PPG公司宣布收購(gòu)?fù)苛戏��?wù)商Meto Kote

美國(guó)PPG工業(yè)公司6月份宣布，已達(dá)成協(xié)議收購(gòu)?fù)苛戏��?wù)商Meto Kote公司，預(yù)計(jì)收購(gòu)將于2016年第三季度完成，財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)暫未披露。PPG公司執(zhí)行副總裁Viktor Sekmakas表示：通過(guò)Meto kote的服務(wù)我們可以簡(jiǎn)化客戶采購(gòu)、運(yùn)輸和應(yīng)用涂料的流程，優(yōu)化其業(yè)務(wù)，使他們能夠更專注于其具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造。

2.PPG收購(gòu)意大利合資涂料企業(yè)剩余50%的股權(quán)

PPG于11月11日宣布，公司已從其合資伙伴意大利Univer公司收購(gòu)了PPG Univer公司余下50%的股權(quán)。財(cái)務(wù)條款尚未披露。PPG高級(jí)副總裁Jean-MarieGreindl表示：這筆交易對(duì)PPG擴(kuò)大歐洲市場(chǎng)的影響力至關(guān)重要，也將助PPG在意大利市場(chǎng)有長(zhǎng)足發(fā)展。

3.PPG完成收購(gòu)?fù)苛现圃焐藾EUTEK

2017年1月5日，PPG公司宣稱已從歐洲新興基金(EEAF)手中收購(gòu)了羅馬尼亞優(yōu)秀的油漆和建筑涂料制造商DEUTEKS.A，據(jù)稱2015年該公司的銷售額在3000萬(wàn)美元，未透露具體內(nèi)容。

LANXESS朗盛收購(gòu)美國(guó)科聚亞公司和科慕公司的清潔與消毒業(yè)務(wù)

1.拓展新領(lǐng)域朗盛宣布收購(gòu)美國(guó)科聚亞公司

朗盛在其成長(zhǎng)軌道上到達(dá)了新的里程碑：該特殊化學(xué)品公司宣布計(jì)劃收購(gòu)美國(guó)科聚亞公司，全球優(yōu)質(zhì)阻燃劑和潤(rùn)滑油添加劑的主要供應(yīng)商之一。憑借這一朗盛歷史上最大的收購(gòu)項(xiàng)目，公司將建立自己的添加劑產(chǎn)品組合，成為該新興市場(chǎng)中的世界領(lǐng)先者之一。

2.朗盛成功收購(gòu)科慕公司的清潔與消毒業(yè)務(wù)

2016年9月2日，特殊化學(xué)品公司朗盛完成了對(duì)美國(guó)化學(xué)品制造商科慕公司的清潔與消毒業(yè)務(wù)的收購(gòu)。所有的相關(guān)反壟斷部門都審批通過(guò)這筆交易。

3.德國(guó)朗盛集團(tuán)25億美元溢價(jià)18.9%收購(gòu)科聚亞

德國(guó)特殊化學(xué)品集團(tuán)朗盛集團(tuán)(Lanxess)稱將以美股33.50美元，總價(jià)值約為25億美元收購(gòu)美國(guó)上市公司科聚亞Chemtura(CHMT)�？凭蹃喒�司是一家全球性特殊化學(xué)品公司，其在熱澆注塑型聚氨酯預(yù)聚體、阻燃劑、工業(yè)潤(rùn)滑油、特殊化學(xué)品、日用化學(xué)品以及農(nóng)作物化學(xué)劑等領(lǐng)域內(nèi)保持全球領(lǐng)先地位。

亨斯邁完成歐洲表面活性劑業(yè)務(wù)出售提前償還2.6億美元

亨斯邁公司于2016年12月30日宣布已將其歐洲表面活性劑業(yè)務(wù)出售給Innospec公司，總價(jià)值為2.25億美元。這項(xiàng)業(yè)務(wù)2015年的稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)約為2400萬(wàn)美元。

佰利聯(lián)擬90億收購(gòu)四川龍蟒

9月18日晚，佰利聯(lián)披露相應(yīng)預(yù)案，佰利聯(lián)將以7.62元/股的價(jià)格發(fā)行超13億股，募集資金約100億元，其中90億元用以收購(gòu)龍蟒鈦業(yè)100%股權(quán)。這意味著國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)排名第二的佰利聯(lián)，即將把排名第一、擁有30萬(wàn)噸/年鈦白粉產(chǎn)量的龍蟒鈦業(yè)收入囊中。若以合計(jì)產(chǎn)能56萬(wàn)噸計(jì)算，將躋身亞洲第一，成為全球第四大鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)。

近年，化工行業(yè)整體基本面仍未有實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，繼續(xù)依靠固定資產(chǎn)投資的發(fā)展模式難以持續(xù)，行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力，資產(chǎn)重組和跨界并購(gòu)成為估值提升的重要途徑。然而，在并購(gòu)的時(shí)候，企業(yè)不能只注重眼前利益而忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，只是一味地玩資本市場(chǎng)游戲，而不遵守游戲規(guī)則。純粹做加法的并購(gòu)都不可持續(xù)，企業(yè)間的并購(gòu)必須基于產(chǎn)業(yè)格局和戰(zhàn)略規(guī)劃才能取得整合及協(xié)同的乘數(shù)效應(yīng)。