燒堿：需求拉動(dòng)持續(xù)高位

全球涂料網(wǎng)訊：5月下旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)燒堿市場(chǎng)迅速拉漲，連續(xù)2個(gè)月呈單邊上行態(tài)勢(shì)。8月4日，32%液堿市場(chǎng)參考價(jià)為647.5元(噸價(jià)，下同)，比5月下旬上漲190元，漲幅達(dá)41.53%。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在氧化鋁等主要下游需求持續(xù)向好、燒堿供應(yīng)端縮減的基本面主導(dǎo)下，短期燒堿市場(chǎng)仍將高位運(yùn)行。

　　下游需求持續(xù)提升

　　近年來(lái)，國(guó)內(nèi)燒堿下游需求持續(xù)上升，2020年消費(fèi)量達(dá)到3532萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)5.21%。特別是主要下游氧化鋁行業(yè)開(kāi)工率持續(xù)攀升，從需求端拉動(dòng)燒堿市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)。

　　氧化鋁行業(yè)是燒堿的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，消費(fèi)量占比達(dá)到32%。2020年疫情沖擊之后，國(guó)際鋁價(jià)從底部回升，氧化鋁行業(yè)開(kāi)工率上行，推動(dòng)燒堿需求上揚(yáng)。

　　“今年以來(lái)，氧化鋁、黏膠行業(yè)開(kāi)工率持續(xù)上行，拉動(dòng)燒堿需求增加。”據(jù)西部證券化工分析師楊暉介紹，1~6月氧化鋁累積產(chǎn)量3693萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.6%。當(dāng)前氧化鋁有效產(chǎn)能在7730萬(wàn)噸，開(kāi)工率達(dá)84.6%，處于較高水平。據(jù)百川統(tǒng)計(jì)，2021~2022年初，氧化鋁產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到1240萬(wàn)噸/年，新增產(chǎn)能勢(shì)必拉動(dòng)燒堿需求進(jìn)一步提升。

　　黏膠短纖市場(chǎng)表現(xiàn)也是可圈可點(diǎn)。最近一周?chē)?guó)內(nèi)黏膠短纖周度產(chǎn)量6.85萬(wàn)噸，開(kāi)工率70.54%，產(chǎn)量和開(kāi)工率連續(xù)兩周實(shí)現(xiàn)環(huán)比提升。隨著“金九銀十”消費(fèi)旺季到來(lái)，黏膠需求和行業(yè)開(kāi)工釋放，將進(jìn)一步拉動(dòng)燒堿需求快速增加。

　　“近期，隨著海外疫情日趨嚴(yán)重，尤其是東南亞國(guó)家疫情反撲，紡織、化工等行業(yè)訂單開(kāi)始回流我國(guó)。訂單數(shù)量激增進(jìn)一步拉動(dòng)燒堿需求，6月我國(guó)燒堿出口量達(dá)13.63萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)132%，創(chuàng)去年8月以來(lái)新高。”楊暉預(yù)計(jì)，隨著海外經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，燒堿出口有望持續(xù)向好。

　　檢修集中供應(yīng)縮減

　　在氧化鋁等主要下游需求推動(dòng)下，燒堿價(jià)格重心整體上移，廠家出貨順暢，看漲情緒較濃。在高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，燒堿行業(yè)開(kāi)工率一直維持80%以上高位。近期，國(guó)內(nèi)工廠輪動(dòng)進(jìn)行裝置檢修，行業(yè)損失部分產(chǎn)能，整體處于去庫(kù)狀態(tài)。

　　據(jù)山東某燒堿企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)主管寧志介紹，從供應(yīng)端來(lái)看，近期華北、西北地區(qū)裝置檢修居多，而且檢修周期較長(zhǎng)，行業(yè)開(kāi)工率下調(diào)，局部市場(chǎng)供應(yīng)減少。僅山東地區(qū)，就有煙臺(tái)萬(wàn)華、東營(yíng)赫邦、山東金嶺、山東�；�等企業(yè)進(jìn)入檢修期。西北地區(qū)繼新疆中泰之后，中谷礦業(yè)、內(nèi)蒙古宜化、吉蘭泰、君正等片堿企業(yè)均有檢修計(jì)劃，影響產(chǎn)量在三四萬(wàn)噸。由于生產(chǎn)廠檢修安排較多，貨源供應(yīng)緊張，部分企業(yè)甚至限量簽單，燒堿行業(yè)庫(kù)存近期降至16萬(wàn)噸附近，為近一年來(lái)最低水平。

　　新增產(chǎn)能擴(kuò)張受限

　　氯堿行業(yè)是高污染、高耗能行業(yè)，環(huán)保壓力較大。在我國(guó)推進(jìn)“碳達(dá)峰、碳中和”的大背景下，氯堿行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐受到抑制。

　　當(dāng)前，我國(guó)氯堿工業(yè)面臨的首要問(wèn)題便是環(huán)保，氯堿不僅生產(chǎn)過(guò)程耗電量大，而且在利用電石法生產(chǎn)PVC時(shí)，電石破碎后會(huì)產(chǎn)生粉塵、電石反應(yīng)后產(chǎn)生電石渣以及使用含汞觸媒會(huì)帶來(lái)汞污染。為此國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《氯堿(燒堿、聚氯乙烯)行業(yè)準(zhǔn)入條件》，對(duì)新建和改擴(kuò)建氯堿產(chǎn)能提出了明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和要求。近年來(lái)，日趨嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管措施進(jìn)一步限制了氯堿行業(yè)產(chǎn)能釋放，未來(lái)行業(yè)新增產(chǎn)能面臨較高門(mén)檻，倒逼行業(yè)技術(shù)革新和環(huán)保升級(jí)。

　　2020年、2021年氯堿行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)率僅為3%、0.8%。未來(lái)兩年內(nèi)，已知的規(guī)劃新增產(chǎn)能有上海氯堿30萬(wàn)噸/年、萬(wàn)華福建30萬(wàn)噸/年、金橋益海15萬(wàn)噸/年、江西九宏15萬(wàn)噸/年、民祥化工15萬(wàn)噸/年、安徽東至廣信15萬(wàn)噸/年、安徽八一化工10萬(wàn)噸/年及揚(yáng)農(nóng)化工15萬(wàn)噸/年，總計(jì)150萬(wàn)噸/年左右，平均產(chǎn)能增速僅為1.6%，顯著低于行業(yè)過(guò)去幾年的需求增速，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年燒堿供給仍將處于緊張狀態(tài)。

　　綜上，短期來(lái)看，燒堿市場(chǎng)前期拉漲速度快，繼續(xù)上行略有壓力，但受需求持續(xù)旺盛、海外訂單回流及部分企業(yè)裝置檢修等利好因素支撐，后市或仍高位運(yùn)行。