受產(chǎn)能激增和貿(mào)易摩擦影響 全球乙二醇價(jià)格明年或繼續(xù)下行

全球涂料網(wǎng)訊：

據(jù)市場(chǎng)人士分析和預(yù)測(cè)，全球乙二醇貿(mào)易流向當(dāng)前發(fā)生明顯變化，2020年上半年，全球乙二醇價(jià)格將遭遇進(jìn)一步下行壓力。普氏能源資訊認(rèn)為，這是受全球乙二醇產(chǎn)能激增，以及中美貿(mào)易摩擦等因素影響的結(jié)果。

產(chǎn)能大幅增加

普氏能源資訊數(shù)據(jù)顯示，2018年初以來(lái)，全球乙二醇產(chǎn)能增長(zhǎng)了18%。中國(guó)2018年底投產(chǎn)了190萬(wàn)噸/年的新建乙二醇產(chǎn)能。2019年，韓國(guó)樂(lè)天化學(xué)、南非沙索和科威特MEGlobal公司在美國(guó)的新建乙二醇裝置陸續(xù)投產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能為170萬(wàn)噸/年。

雖然產(chǎn)能已過(guò)剩，但2020年中期前，全球還將有321.8萬(wàn)噸/年的新建乙二醇產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，包括馬來(lái)西亞邊佳蘭煉油和石化公司位于馬來(lái)西亞的新建74萬(wàn)噸/年的乙二醇產(chǎn)能，恒力石化位于大連的90萬(wàn)噸/年乙二醇產(chǎn)能，浙江石化位于舟山的75萬(wàn)噸/年乙二醇產(chǎn)能，以及南亞塑料公司位于美國(guó)得克薩斯州的82.8萬(wàn)噸/年乙二醇產(chǎn)能。

此外，2020年初，中國(guó)還將有100萬(wàn)噸/年的煤基乙二醇產(chǎn)能投產(chǎn)，包括新疆天業(yè)公司位于石河子的60萬(wàn)噸/年新建乙二醇產(chǎn)能和內(nèi)蒙古榮信化工公司位于達(dá)拉特的40萬(wàn)噸/年乙二醇產(chǎn)能。

供應(yīng)過(guò)剩將持續(xù)

普氏能源資訊數(shù)據(jù)顯示，11月全球乙二醇總產(chǎn)能為3810萬(wàn)噸/年，超出全球需求10%~15%。供應(yīng)過(guò)剩的情況將持續(xù)下去，到2022年，美國(guó)將有更多新建乙二醇產(chǎn)能投產(chǎn)，而中國(guó)也在新建一些煤基乙二醇產(chǎn)能。

在美國(guó)，廉價(jià)的乙烷原料促進(jìn)了乙烯裂解裝置和乙二醇的擴(kuò)能；在中國(guó)，乙二醇產(chǎn)能擴(kuò)張的主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自下游聚酯行業(yè)旨在增強(qiáng)原料競(jìng)爭(zhēng)力的“反向一體化”戰(zhàn)略，以及利用國(guó)內(nèi)充裕且相對(duì)廉價(jià)的煤炭資源。

普氏能源資訊估計(jì)，2020年，全球乙二醇下游聚酯行業(yè)的年增長(zhǎng)率為4%。因此，乙二醇需求增長(zhǎng)不太可能跟上供應(yīng)增長(zhǎng)的腳步。

生產(chǎn)商大面積陷入虧損

產(chǎn)能過(guò)剩使得2019年8月全球乙二醇價(jià)格跌至2009年4月以來(lái)的最低水平，不過(guò)分析人士表示，乙二醇價(jià)格繼續(xù)大幅下跌的可能性不大，因?yàn)榈屠麧?rùn)已促使競(jìng)爭(zhēng)力較弱的乙二醇生產(chǎn)商削減開(kāi)工率水平。

除了中東和北美以乙烷為原料的乙二醇生產(chǎn)商，其他乙二醇生產(chǎn)商2019年的大部分時(shí)間都是虧損經(jīng)營(yíng)。普氏能源資訊數(shù)據(jù)顯示，今年1~10月，亞洲石腦油基、乙烯基和煤基乙二醇的平均利潤(rùn)分別為-13美元/噸、-112美元/噸和-48美元/噸。今年7~10月，歐洲石腦油基乙二醇的平均利潤(rùn)為-17美元/噸。

乙二醇貿(mào)易流發(fā)生變化

2019年，全球乙二醇貿(mào)易流發(fā)生變化。因?yàn)閬喼奘袌?chǎng)如何吸收美國(guó)日益增加的乙二醇產(chǎn)量增加了市場(chǎng)的不確定性。

美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，美國(guó)對(duì)中國(guó)的乙二醇出口量同比下降58%，至2.7073萬(wàn)噸，比利時(shí)已超過(guò)中國(guó)成為美國(guó)乙二醇第二大出口目的地。

合約談判面臨挑戰(zhàn)

事實(shí)證明，在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)疲軟和產(chǎn)能增加的情況下，2020年乙二醇定期合約談判頗具挑戰(zhàn)性。中國(guó)買(mǎi)家初步數(shù)據(jù)顯示，2020年乙二醇定期合約的折扣高達(dá)兩位數(shù)，而2019年定期合約買(mǎi)家享受到的折扣大多是個(gè)位數(shù)。

雖然2019年乙二醇的合約價(jià)格是基于生產(chǎn)商和銷(xiāo)售商之間的固定價(jià)格進(jìn)行月度結(jié)算，但一些歐洲買(mǎi)家要求2020年采用浮動(dòng)價(jià)格合約公式，其中包括現(xiàn)貨價(jià)格因素，因?yàn)?019年的定期合約與現(xiàn)貨之間有較大價(jià)差。據(jù)悉，一些乙二醇生產(chǎn)商已同意采用浮動(dòng)價(jià)格合約公式。一位貿(mào)易商表示，準(zhǔn)備在其2020年歐洲定期合約公式中加入亞洲現(xiàn)貨價(jià)格。

據(jù)普氏能源資訊的數(shù)據(jù)，截至目前，2019年歐洲乙二醇現(xiàn)貨與月度合約之間的價(jià)差為24%。一位貿(mào)易商表示，雖然對(duì)2019年的定期合約通常有15%~17%的折扣，但現(xiàn)貨價(jià)格明顯便宜。

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