乙二醇：產(chǎn)能井噴 競(jìng)爭(zhēng)加劇

全球涂料網(wǎng)訊：去年9月至今，國內(nèi)乙二醇市場(chǎng)已持續(xù)下跌6個(gè)月之久，價(jià)格從8000余元/噸的高峰跌至目前的4500元/噸低點(diǎn)，跌幅超過40%。后期來看，隨著新項(xiàng)目投產(chǎn)高峰到來，乙二醇產(chǎn)能過剩將愈加明顯，國內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

產(chǎn)能迎來大幅增長(zhǎng)

目前無論是乙烯法乙二醇還是合成氣制乙二醇企業(yè)，都已面臨虧損局面。盡管如此，各生產(chǎn)企業(yè)仍保持高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，以市場(chǎng)換利潤(rùn)，應(yīng)對(duì)國內(nèi)井噴的產(chǎn)能增長(zhǎng)和國外進(jìn)口貨源的競(jìng)爭(zhēng)。

據(jù)悉，部分合成氣制乙二醇廠家計(jì)劃在二季度開始檢修，同時(shí)下游聚酯需求向好，但在高庫存壓力下，乙二醇市場(chǎng)仍舊是困局難改。

據(jù)了解，乙二醇市場(chǎng)的高庫存困局主要來自于產(chǎn)能的高速增長(zhǎng)。截至2018年年底，我國乙二醇產(chǎn)能達(dá)到1200萬噸，占全球產(chǎn)能的32%，其中合成氣制乙二醇產(chǎn)能約500萬噸，占比42%。2018年我國乙二醇產(chǎn)能增長(zhǎng)215萬噸，年增長(zhǎng)率高達(dá)22%。產(chǎn)能增長(zhǎng)的同時(shí)，產(chǎn)量也有顯著提高，特別是經(jīng)過技術(shù)升級(jí)，前幾年投產(chǎn)的合成氣制乙二醇裝置不少已經(jīng)實(shí)現(xiàn)高負(fù)荷生產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前乙二醇供應(yīng)過剩只是剛剛開始，未來真正的挑戰(zhàn)才會(huì)來臨。據(jù)統(tǒng)計(jì)，未來5年全球乙二醇產(chǎn)能將迎來大幅增長(zhǎng)。國外方面，北美、中東和南亞都有不少大型項(xiàng)目上馬，這些裝置多選用廉價(jià)的乙烷為原料，國際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。國內(nèi)方面，2019年有600萬~700萬噸的產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn);2020~2025年，計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)到1500萬噸。

新產(chǎn)能的集中投放將使我國乙二醇面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，預(yù)計(jì)到2015年市場(chǎng)將進(jìn)入全面過剩階段，產(chǎn)業(yè)格局迎來大洗牌。

進(jìn)口量居高不下

我國乙二醇高庫存困局還來自于居高不下的進(jìn)口量。

我國是全球最大的乙二醇需求市場(chǎng)，吸引著全球貨源的涌入。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國乙二醇進(jìn)口量高達(dá)980萬噸，同比增長(zhǎng)12%。從進(jìn)口國家和地區(qū)來看，沙特、加拿大、新加坡以及中國臺(tái)灣地區(qū)是我國進(jìn)口市場(chǎng)的主力軍。2018年上半年聚酯景氣度較高，國內(nèi)乙二醇行情較好，進(jìn)口量寬幅增長(zhǎng)，下半年國內(nèi)產(chǎn)能提升，進(jìn)口量持穩(wěn)。

盡管合成氣制乙二醇已經(jīng)對(duì)乙烯法乙二醇構(gòu)成了威脅，但目前做到完全替代還不具備條件，預(yù)計(jì)短期內(nèi)乙二醇進(jìn)口量仍將維持高位。

需求增長(zhǎng)進(jìn)入尾聲

由于紡織業(yè)的回暖，乙二醇主要下游聚酯產(chǎn)業(yè)從2016年下半年開始復(fù)蘇，2017~2018年進(jìn)入了產(chǎn)能擴(kuò)張的高峰期。截至2018年年底，我國聚酯產(chǎn)能增至5400萬噸，折合乙二醇消耗量約1800萬噸。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，從2019年起紡織產(chǎn)業(yè)景氣度將逐漸下降，聚酯產(chǎn)能增長(zhǎng)也將隨之進(jìn)入下滑階段，乙二醇未來需求的增長(zhǎng)很大概率跟不上產(chǎn)能的增長(zhǎng)。

值得關(guān)注的是，近期中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布《2019年度重點(diǎn)化工產(chǎn)品產(chǎn)能預(yù)警報(bào)告》，對(duì)包括乙二醇在內(nèi)的多數(shù)產(chǎn)能增長(zhǎng)發(fā)出了預(yù)警。4月8日，國家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本，征求意見稿)》，其中建議限制20萬噸/年以下乙二醇裝置的建設(shè)，并取消對(duì)20萬噸/年及以上合成氣制乙二醇生產(chǎn)裝置的鼓勵(lì)政策。業(yè)內(nèi)已經(jīng)為乙二醇產(chǎn)能增長(zhǎng)拉響了警鐘。