美國(guó)聚乙烯，誰(shuí)是接盤俠？

全球涂料網(wǎng)訊：

今明兩天，中美兩國(guó)即將在北京舉行新一輪的高層貿(mào)易談判。全球目光再次聚焦于此，全球PE生產(chǎn)商的命運(yùn)也許從此改變。如果25%的PE進(jìn)口關(guān)稅繼續(xù)存在，美國(guó)PE出口貿(mào)易將調(diào)轉(zhuǎn)方向，全球PE價(jià)格戰(zhàn)一觸即發(fā)。

    此前，根據(jù)官方文件公布的貿(mào)易代碼，受貿(mào)易摩擦影響的聚乙烯(PE)產(chǎn)品包括HS編碼39011000，39014090和39019090。貿(mào)易編碼39011000主要涵蓋低密度聚乙烯產(chǎn)品，2017年，據(jù)報(bào)道，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口了155000噸該HS代碼下的產(chǎn)品。貿(mào)易代碼39014090指茂金屬LLDPE(線性低密度聚乙烯)，是一種特殊牌號(hào)的線性低密度聚乙烯(LLDPE)。2017年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的該代碼下的產(chǎn)品略超過(guò)2萬(wàn)噸。

    在全球需求增長(zhǎng)乏力以及美中貿(mào)易摩擦仍在進(jìn)行之際，美國(guó)PE新產(chǎn)能正在大量投產(chǎn)，全球PE市場(chǎng)開始顯露出可能演變成價(jià)格戰(zhàn)的初步跡象。這一點(diǎn)在LLDPE領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯。由于美國(guó)LLDPE生產(chǎn)商試圖為其新增產(chǎn)能獲得市場(chǎng)份額，自2018年年中以來(lái)，美國(guó)LLDPE價(jià)格開始與歐洲和亞洲脫鉤，并出現(xiàn)下跌。

    出口中國(guó)市場(chǎng)受阻

    ICIS預(yù)測(cè)，2018年美國(guó)對(duì)所有目的地的PE出口總量達(dá)到330萬(wàn)噸，同比大幅增加50%，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到380萬(wàn)噸，2020年將達(dá)到430萬(wàn)噸。美中貿(mào)易摩擦已使迄今為止全球*的PE進(jìn)口市場(chǎng)——中國(guó)對(duì)美國(guó)出口商的吸引力下降。2018年8月，中國(guó)對(duì)所有從美國(guó)進(jìn)口的高密度聚乙烯(HPDE)和93%的LLDPE征收25%的關(guān)稅。*的出口數(shù)據(jù)顯示，2018年9月和10月，美國(guó)對(duì)華LLDPE和HDPE出口大幅下降。同時(shí)，美國(guó)對(duì)中國(guó)塑料成品出口征收10%的關(guān)稅，如果兩國(guó)不能在3月份之前的談判中達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅將從3月1日起升至25%。

    如果美國(guó)生產(chǎn)商試圖將關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁給中國(guó)消費(fèi)者，消費(fèi)者將拒絕購(gòu)買。理查森指出，由于美國(guó)生產(chǎn)商可以獲得廉價(jià)頁(yè)巖氣和乙烷，美國(guó)生產(chǎn)商可以自己承擔(dān)25%的關(guān)稅，在可變成本的基礎(chǔ)上，此舉似乎有利可圖。但從完全成本角度考慮，美國(guó)生產(chǎn)商必須償還新建裂解裝置所新增的債務(wù)，他們無(wú)法吸收這25%的關(guān)稅，也無(wú)法給投資者回報(bào)。如果關(guān)稅保持不變，而貿(mào)易摩擦繼續(xù)，美國(guó)生產(chǎn)商的處境將變得更糟。

    打價(jià)格戰(zhàn)占領(lǐng)其他市場(chǎng)

    美國(guó)PE出口商已經(jīng)開始從中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向其他市場(chǎng)。但印尼、馬來(lái)西亞、越南和新加坡等其他亞洲*的市場(chǎng)與中國(guó)市場(chǎng)相比規(guī)模小得多的，可能無(wú)法吸收更多美國(guó)的出口PE。為了在亞洲獲得立足點(diǎn)和市場(chǎng)份額，美國(guó)PE供應(yīng)商一直傾向于提供有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，尤其是LLDPE，2019年將有更多新增產(chǎn)能投產(chǎn)。

    美國(guó)PE生產(chǎn)商目前正試圖通過(guò)瞄準(zhǔn)東南亞和土耳其市場(chǎng)來(lái)平衡出口。但理查森表示，2019年，這些規(guī)模較小的市場(chǎng)將無(wú)法吸收美國(guó)大量新增的PE產(chǎn)能。

    此外，ICIS在1月底的報(bào)告中稱，美國(guó)出口商正在擴(kuò)大對(duì)歐洲的LLDPE、LDPE和HDPE的出口。自2018年3月左右以來(lái)，美國(guó)LLDPE離岸價(jià)(FOB)一直在穩(wěn)步下跌，并在年底前加速下跌。美國(guó)在2018年3—4月*向歐洲市場(chǎng)出口LLDPE，而且出口量逐月增加。

    前景堪憂

    ICIS預(yù)測(cè)，如果25%的關(guān)稅繼續(xù)存在，美國(guó)將需要將其在全球其他PE進(jìn)口市場(chǎng)的份額提高一倍多來(lái)彌補(bǔ)這一損失。預(yù)測(cè)，2019—2020年全球HDPE市場(chǎng)凈進(jìn)口量將達(dá)到約2400萬(wàn)噸，為了平衡供需，美國(guó)將需要16%的市場(chǎng)份額，如果不包括中國(guó)，那么全球HDPE市場(chǎng)凈進(jìn)口量預(yù)計(jì)為1100萬(wàn)噸左右，美國(guó)將需要34%的市場(chǎng)份額。對(duì)于LDPE來(lái)說(shuō)，2019—2020年全球市場(chǎng)凈進(jìn)口量大約為830萬(wàn)噸，美國(guó)需要22%的市場(chǎng)份額，如果不包括中國(guó)，那么全球市場(chǎng)凈進(jìn)口量約為350萬(wàn)噸，美國(guó)將需要54%的市場(chǎng)份額。